内容摘要：受年初低温雨雪冰冻天气影响，1月份部分地区能源供应较为紧张，2月中旬之后供求状况明显好转。一季度能源产品价格涨幅加大。预计未来一段时期能源供应能力增加较多，但国内能源价格水平不合理可能会增大能源稳定供应的难度。建议推进产业结构和能源结构调整，根据不同能源产品特点，分阶段理顺能源价格水平，加快煤炭运输通道建设。

　　关键词：能源，供求，价格

　　一、一季度能源供求形势分析

　　2008年一季度，能源生产继续保持较快增长，但受年初低温雨雪冰冻天气影响，1月份部分地区能源供应较为紧张，2月中旬之后供求状况明显好转，一季度能源产品价格涨幅加大。

　　(一)能源生产继续较快增长

　　2008年一季度，全国一次能源生产总量53816.7万吨标准煤，同比增长13.4%；发电量8051.27亿千瓦小时，同比增长13.0%；原煤56930.61万吨，同比增长14.6%；原油4684.97万吨，同比增长2.2%；天然气206.6亿立方米，同比增长18.6%(见表1)。

　　表1　　2008年3月主要能源产品产量

　　注：产品产量均为规模以上工业企业数据。
　　资料来源：国家统计局。

　　(二)高耗能行业增速回落带动能源需求增速回落

　　一季度全国规模以上工业增加值同比增长16.4%，比上年同期回落1.9个百分点。尤其值得关注的是，高耗能行业增速回落较为明显，一季度6大主要高耗能行业指黑色金属冶炼及压延加工业、有色金属冶炼及压延加工业、化学原料及化学制品制造业、电力热力的生产和供应业、非金属矿物制品业、石油加工炼焦及核燃料加工业，6大主要高耗能行业耗能量约占全部工业的10%。增加值同比增长14.8%，比全部规模以上工业增加值增速低1.6个百分点，增幅同比回落5.8个百分点，较上年第四季度回落1.5个百分点。从主要耗能产品看，生铁、粗钢、钢材、铁合金、十种有色金属、火电增速同比分别回落12.1、13.7、24、2.9、22.6和3.7个百分点。由于高耗能行业增速回落，工业用电量增速已低于总用电量的增速。一季度全国全社会用电量8133.98亿千瓦时，同比增长13.04%，其中全国工业用电量6026.91亿千瓦时，同比增长11.79%，轻、重工业用电量同比分别增长8.61%和12.50%。

　　表2　　2002年以来主要用煤行业产量增长速度(%)

　　资料来源：国家统计局。

　　(三)年初部分地区能源供应较为紧张，2月中旬后供求状况总体好转

　　受持续低温雨雪冰冻恶劣天气影响，1月份部分地区能源供应较为紧张，2月份随着天气好转和煤炭的集中抢运，供求状况也总体好转。截止到2月末，全国煤炭社会库存14382.64万吨(见图1)，虽比2007年末下降3.5%，但比1月末上升了6.34%。

　　图1　　全国煤炭社会库存变动情况(单位：万吨)

　　资料来源：中国煤炭工业协会。

　　1月份，南方部分地区受低温恶劣天气影响，电力供应较为紧张，2月中旬后，电力供求形势已总体好转。1～3月份，全国发电设备累计平均设备利用小时数为1157小时，同比降低20小时。其中，水电设备利用小时数为564小时，比去年同期降低11小时；火电设备利用小时数为1282小时，比去年同期降低20小时。

　　2008年一季度，国际油价继续上涨，多次创出历史新高，炼化行业成本明显提高，但国内成品油价格一直未进行调整，炼厂亏损加大，部分炼厂开工率受到影响，国内成品油资源供应较为紧张。

　　(四)一季度能源价格涨幅较高

　　一季度，能源产品价格涨幅较高。根据中国人民银行统计，前三个月份煤油电价格指数分别为112.5、114.1和115.3(见图2)，涨幅逐月提高。

　　图2　　煤油电价格指数同比变动情况

　　资料来源：中国人民银行。

　　1.一季度原煤出厂价格大幅上涨。根据国家统计局统计，一季度原煤出厂价格同比涨幅明显加大(见图3)，3月份价格涨幅已经达到27.4%，为2005年以来的最高水平。从实际成交价格的走势看，根据中国煤炭工业协会统计，1、2月份原中央煤炭企业商品煤实际月平均售价继续呈上升趋势(见图4)。2月份，原中央财政煤炭企业商品煤平均售价达到365.42元/吨，同比增加了55元/吨，增长17.69%，其中，供发电用煤平均售价252.94元/吨，同比增加了23元/吨，增长9.95%。

　　图3　　2005～2008年各月原煤出厂价格同比涨幅(%)

　　资料来源：国家统计局。

　　图4　　2006～2008年各月原中央煤炭企业商品煤平均售价(元/吨)

　　资料来源：中国煤炭工业协会。

　　2.一季度国际原油价格大幅上涨，国内成品油价格涨幅明显低于原油价格涨幅。受美元持续贬值、美国原油库存下降、地缘政治局势紧张等因素影响，一季度国际原油价格大幅攀升，多次创出历史新高。3月份WTI月平均价格(普氏现货，下同)已经达到104.41美元/桶(见图5)，同比上涨72.75%，这也是WTI月平均价格历史上首次突破100美元/桶大关。

　　图5　　2004～2008年国际市场原油月平均价格(WTI，普氏现货，美元/桶)

　　国内原油出厂价格按照国际原油价格变化每月调整一次，而成品油价格的调整则由国家发改委确定，一季度在国际原油价格持续上涨过程中，国内成品油价格未作调整，受此影响，一季度国内成品油价格同比涨幅明显低于原油价格涨幅(见图6)。

　　图6　　2008年各月原油和成品油出厂价格同比涨幅(%)

　　资料来源：国家统计局。

　　3.一季度电力价格同比涨幅较低。现阶段电力价格仍由政府管理，由于通货膨胀压力加大，国家并未调整电力价格，受此影响，2008年一季度电力出厂价格涨幅较低(见图7)，1、2月份电力出厂价格涨幅只有0.66%和0.7%，涨幅明显低于2006年和2007年同期水平。

　　图7　　2006～2008年各月电力出厂价格变动情况

　　(以上年同月为100)
　　资料来源：国家统计局。

　　二、对当前能源市场形势的判断及趋势预测

　　1月份我国南方部分地区受低温雨雪冰冻恶劣天气影响，出现了能源供应紧张的问题，但恶劣天气的影响只是短期性的，而主要能源产品的供应能力仍处于较快增长期。例如，2008年新增电力装机容量仍将在9000万千瓦左右，整个“十一五”期间全国新增炼油能力9600多万吨。从能源需求情况看，随着对高耗能行业一系列调控措施的深入，以及节能减排相关政策措施的推进，高耗能行业增速已开始出现回落趋势，能源利用效率在不断提高。总体判断，近期国内能源市场并不存在供给能力不足的问题。但需要指出的是，目前能源价格水平不合理的问题非常突出，由于通胀压力大又不能适时调整，很可能会对能源的持续稳定供应带来不利影响。对二季度后的能源形势分析和判断是：

　　(一)煤炭供求仍存隐忧，价格将继续高位波动

　　进入3月份，随着气温回升和水电的逐渐恢复，煤炭市场开始进入消费淡季。但4月中旬以来，沿海地区煤炭价格出现上涨，煤炭主产区价格也保持在高位，煤炭市场的供求和价格情况表现出与往年同期不同的特征。目前来看，煤炭供求存在四方面的隐忧：一是为确保煤矿安全生产，近两年小煤矿的关闭力度明显加大，短期内造成小煤矿产量下降较多；二是国际煤炭价格上涨较多，加之2008年第一批煤炭出口配额已经公布，短期内煤炭出口将会增加，这将会部分减少国内优质动力煤资源的供给；三是运输问题对煤炭供求的影响日益突出，柴油供应紧张和治理公路“超载”已对煤炭供应产生一定影响，晋陕蒙宁煤炭主产地区的铁路运力仍相对偏紧；四是水电生产不确定性增大，如果今年来水偏少，水电生产将受到影响，会加大火电生产压力，进而会增大煤炭供求压力。

　　在煤炭供求仍存隐忧的情况下，预计二季度煤炭价格仍将高位波动，其中炼焦煤市场由于需求依然旺盛，煤矿和下游用户炼焦煤库存相对偏低，炼焦煤价格仍有上涨空间。

　　(二)电力供应能力继续较快增长，成本上升值得关注

　　近三年来电力新增生产能力一直在快速增长，其中2007年全国新增发电装机1亿千瓦，装机总量达到7.13亿千瓦。2008年一季度全国新增电力生产能力(正式投产)1246.04万千瓦，预计全年新增电力生产能力9000万千瓦左右。从需求看，近年来电力需求快速增长的主要动力是工业用电、特别是重工业用电的快速增长。随着国家宏观调控、节能减排等政策措施的推进，加之受国际经济减速等因素影响，2008年以来工业生产增速已有所回落，特别是高耗能行业增速回落较为明显，一季度工业用电增速、特别是重工业用电增速已经开始低于总用电量增速(见图8)。从国内外经济形势看，工业生产增速回落的趋势可能继续延续，工业用电增速将比2007年有所回落。综合判断供需情况，预计二季度电力供求总体平衡，全国发电设备利用小时数同比将继续下降。

　　图8　　2005年以来用电量增速情况

　　2007年四季度以来煤炭价格上涨幅度加大，电力生产成本明显提高，但由于电力价格一直未进行调整，电力企业赢利情况受到较大影响。2008年1～2月，电力行业实现利润同比下降61%，其中许多火电生产企业已经出现亏损。因此，虽然电力生产能力增长较快，电力需求增速在回落，但火电企业亏损面的增大将会在一定程度上影响到电力的稳定供应，未来一段时期应高度关注煤炭供应情况、电力价格等因素对电力供求总体形势的影响。

　　(三)国际油价仍将高位大幅波动

　　受美元持续贬值、美国原油库存减少和壳牌公司尼日利亚石油管道遇袭等因素影响，4月份以来国际原油价格持续攀升，多次创出历史新高，4月22日纽约商品交易所WTI原油期货价格已超过119美元/桶。虽然美元贬值对国际油价走高产生了重要影响，但2004年以来，在国际油价上涨过程中，非欧佩克产油量占世界产量份额的下降更值得关注，这意味着未来欧佩克的政策走向会对国际油价变化产生更大影响。虽然短期内国际石油市场并不存在供给能力不足的问题，但基于对石油市场供给结构变化、世界经济增长不确定性加大、地缘政治局势复杂多变、美元汇率变化等影响国际油价主要因素的综合判断，预计二季度国际油价仍将在高位大幅波动。

　　由于国际原油价格持续上涨，目前国内成品油价格明显偏低，炼厂亏损增大。虽然中石化、中石油两大石油公司的炼厂开工率保持在较高水平，但由于两大石油公司的成品油生产能力难以完全满足国内需求，国内成品油市场的稳定供应还需要地方炼厂的产能能够有效发挥。问题在于，地方炼厂难以承担因国内成品油价格偏低所带来的亏损，只能选择降低开工率，在这种情况下，保障国内成品油市场稳定供应的难度在增大。年初以来，国内部分地区柴油供应紧张状况已经持续了一段时间。如果短期内继续维持成品油价格不变，在炼油成本大幅上升的情况下，炼油企业经营困难状况会进一步加剧，未来一段时期成品油市场能否实现稳定供应，将主要取决于中石油、中石化两大石油公司调配资源(包括组织国内生产和进口)的能力。

　　三、政策建议

　　(一)推进产业结构和能源结构的调整

　　2004年以来，能源价格持续上涨，且涨幅较大。目前，国内国际均已再次进入高价能源时代。与此同时，国内还面临着比较艰巨的节能减排任务。要应对高价能源对经济的冲击，完成节能减排任务，必须继续推进产业结构调整，逐步建立起省能型的产业结构。还要高度重视能源结构的调整，逐步降低煤炭在能源消费结构中的比重，并从能源最优利用的角度出发，研究确定煤炭、石油、天然气等各主要能源产品的最优使用方向，在此基础上逐步优化能源消费结构，提高能源利用效率。

　　(二)针对不同能源产品特点，逐步理顺能源价格水平

　　由于通货膨胀压力加大，一季度国家一直未对政府管理的能源价格(主要是电力价格和成品油价格)进行调整，保持能源价格的相对稳定虽然可部分缓解通胀压力，但由于受价格管制的行业成本上升较大，造成这些行业短期内效益下降较多甚至出现巨额亏损(1～2月份电力行业利润下降61.0%，石油加工及炼焦业由去年同期盈利156亿元转为净亏损206亿元)，这又不利于能源市场的持续稳定供应。面对通货膨胀压力大的新形势，短期内完全理顺能源价格水平的确难度较大，但为保障市场供应，又不宜进一步加剧部分行业亏损的局面。考虑到不同行业、不同群体对能源价格的承受能力不同，建议针对不同能源产品特点，逐步理顺能源价格水平。基本思路是：对用户承受能力强、影响相对小的能源产品(如汽油)应及早理顺价格水平；对用户承受能力相对较弱而影响又较大的能源产品(如柴油)可采取分阶段调整价格的方式，逐步理顺价格水平。

　　(三)进一步加强煤炭运输通道建设

　　煤炭是我国能源生产和消费的最重要品种，煤炭供求平衡是能源供求平衡的基础和保障。近年来随着经济快速发展，我国煤炭需求一直保持较快增长，特别是东部发达地区煤炭需求量持续增加，但煤炭供应却主要集中在晋陕蒙宁等省区。由于东部地区煤炭资源有限，未来煤炭供应的增加将越来越依赖于晋陕蒙宁煤炭主产地区，即未来我国“北煤南运、西煤东调”的格局会进一步强化，这就对煤炭铁路运输能力的增长提出了较高要求。根据各地规划和煤炭行业投资情况分析，预计2007~2010年，晋陕蒙宁地区新增煤炭生产能力在4.5亿吨以上，但2010年之前铁路运输能力仍相对偏紧，建议进一步加强煤炭运输通道建设，以保障未来几年西部煤炭主产区新增能力能及时转化为市场有效供给。

　　(本文为市场经济研究所“中国市场形势分析及趋势预测”分报告)

　　市场经济研究所“中国市场形势动态分析”课题组
　　邓郁松　　执笔