证券公司、基金公司、期货公司自明年1月1日起正式执行，证券投资基金自明年7月1日起正式执行；证监会将严防乘机违规调节利润的行为　
　 　
　
　　证监会昨日宣布，证券公司、基金管理公司和期货经纪公司将于明年1月1日起正式执行《企业会计准则》，证券投资基金将于明年7月1日起正式执行《企业会计准则》。证监会有关人士强调，监管部门将对执行《企业会计准则》采取严格的监管措施，以防止某些公司乘会计准则变更之机以不正当手段调节利润。　

　　证监会日前发布了《关于证券公司执行〈企业会计准则〉的通知》、《关于基金管理公司及证券投资基金执行〈企业会计准则〉的通知》和《关于期货经纪公司执行〈企业会计准则〉的通知》（下称《通知》）。这意味着证券行业三大主体将和上市公司同步执行新会计准则。

　　证监会表示，自今年2月财政部颁布《企业会计准则》并规定自明年1月1日在上市公司范围内施行以来，证监会即着手研究在证券、基金和期货行业全面执行《企业会计准则》的可行性和恰当时机。

　　考虑到尽早执行《企业会计准则》有利于会计信息的可比性及相关性，证监会在充分考虑市场接受能力的情况下，制定了在证券、基金和期货行业积极稳妥地执行《企业会计准则》的策略。

　　《通知》明确了证券、基金和期货行业执行《企业会计准则》的时间表和过渡措施。证券公司、基金管理公司和期货经纪公司的2006年年度报告仍按照现行《金融企业会计制度》和年报编报规定编制，同时按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》及《通知》的规定，编制新旧会计准则的差异调节表。证监会在近期会就新旧会计准则调节表的形式等细节作出规定，2007年年度报告应按照新会计准则和编制年度报告的相关规定要求编制。

　　证监会允许证券公司、基金管理公司和期货经纪公司用半年时间做好相关准备工作，各公司须于明年6月30日前将会计核算系统等调整到位。在此期间，证券公司仍按现行《金融企业会计制度》和相关规定报送有关报告，并报告新旧会计准则存在重大差异的事项及影响数；基金管理公司和期货经纪公司可以沿用现行的会计核算系统生成财务会计报表，但须针对新旧会计准则的差异点，调整财务会计报表使之符合新会计准则的要求。

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机构反应：用什么作公允参照有难度
　
　　业内人士表示，新会计准则的影响主要在于如何设计公允价值计量模式。到底拿什么来作为公允参照，既是有难度的，也是争论最大的　

陆媛　李俊　刘瑛　
　
　　在证监会发布关于证券公司、基金管理公司和期货经纪公司执行新会计准则并引入“公允价值计量模式”的消息之后，《第一财经日报》昨晚第一时间采访了相关业内人士的反应。整体而言，相关机构都认为新会计准则带来的影响不大，但令它们感到疑惑的是，究竟该拿什么来作为公允参照。

　　公允参照标准存争议

　　一家银行系基金公司总经理昨日向本报表示：“由于我们是上市公司子公司，近日参加过财政部培训，本来也打算明年和上市公司一起施行新会计准则。其他问题不大，主要还是在于如何设计公允价值计量模式。到底拿什么来作为公允参照，这是有难度的，也是争论最大的。我们会在实践中一方面和做审计的会计师事务所协商，一方面等待证监会的工作小组来给我们指导。”

　　不能单纯依靠浮盈来计算公允价值，应该考虑流动性风险。一位基金公司副总经理昨晚表示：“关于新会计准则，我向监管部门反映过意见，肯定可以找到一个行业内统一认可的模型来计算公允价值。不能根据股票一时浮盈来判断，而是要根据股票的流动性高低来确定一个权重比例，比如流动性很高的股票应给予0.9的权重，流动性很差的股票给予0.6的权重，流动性的判断还包括沪深300指数、上证50指数、中小板等都需给出不同权重比例。”

　　基金收益或受影响

　　一家基金管理公司的副总经理昨日接受本报采访时表示，新会计准则对基金管理公司和基金没有太多的影响。

　　另一家基金管理公司的后台人员表示，新会计准则对基金管理公司没有特别的影响。但他认为，对于基金的收益分配将会有影响。此前，基金合同中规定，基金按照已实现收益的某个比例用于利润分配，该比例通常会在80%~90%。但在新会计准则下，基金需要分配的不是已实现收益，而是账面收益。该人士表示，一些基金管理公司曾向证监会反映过此问题。

　　该人士还表示，其所在的基金管理公司正在考虑在未来的基金产品设计中调低基金收益的分配比例。

　　期货公司影响较小

　　“与现行的会计准则相比，新会计准则在投资核算、资产定价等方面有了调整，因此新会计准则的实施对期货经纪公司有一定的影响。不过，由于期货经纪公司的资产规模不大，新会计准则的影响也不会太大。”广发期货经纪有限公司总经理助理曾猛对本报表示。

　　曾猛认为，受到影响的主要是期货经纪公司的资本项目。期货经纪公司主要业务是获取佣金收入，这个业务要求的资本投入量不大，从而使公司有一定的闲置资金，这部分资金往往用于投资相对稳健的国债、基金等金融工具，新会计准则要求以公允价值核算金融工具的价值，从而影响到期货经纪公司的投资收益。另外，新会计准则要求对公司各项资产的潜在损失作出适当估计，合理计提减值准备。由于期货经纪公司存在一定的应收款项，如果严格按照新会计准则，计提一定得作减值准备，那么期货经纪公司的资产价值可能会出现小幅下降。